* «يؤكد هذا النشاط على التأثير المستمر للمستثمرين الأفراد في الأسواق».
* «تم فتح أكثر من 10 ملايين حساب وساطة جديد في النصف الأول من هذا العام»..........................................................................................................
وخلال شهر يونيو الماضي، اشترى المستثمرون الأفراد ممن يطلق عليهم اسم «مستثمرو التجزئة» ما يقرب من 28 مليار دولار من الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة على أساس صافي المبلغ، وفقًا لبيانات من فاندا تراك التابع لشركة فاندا ريسيرش، وهو أعلى مبلغ شهري تم ضخه منذ عام 2014 على الأقل، كما يتفوق ذلك على المستوى الذي تم تحقيقه خلال شهر يناير الماضي عندما ظهر أول رواج جنوني بأسهم الميم.
ويؤكد هذا النشاط على التأثير المستمر للمستثمرين من الأفراد العاديين في الأسواق. فعندما أدت جائحة كوفيد- 19 إلى ظهور موجة من الأفراد الذين يتداولون لأول مرة، شك العديد من مراقبي السوق في أن هؤلاء المستثمرين سيتراجعون عند إعادة فتح الاقتصاد.
لكن بدلاً من ذلك، نما عدد المستثمرين الأفراد، وحسب التقديرات فقد تم فتح أكثر من 10 ملايين حساب وساطة جديد في النصف الأول من هذا العام، وفقًا لشركة جي إم بي سيكيورتيز، وهذا يقارب الإجمالي الذي تحقق خلال عام 2020 كله.
ويتناقض حماس المستثمرين الأفراد مع القلق المتزايد لمديري الأموال المحترفين بشأن توقعات السوق. وارتفع هذا لأن الأسواق على السطح تبدو هادئة، لكن التقلبات نمت على هامش الأسهم الفردية.
وأنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأسبوع الماضي مع مكاسب بنحو 1.7٪، ليحقق بذلك الإغلاق القياسي رقم 36 له خلال هذا العام، حتى يوم الجمعة الماضي. مع ذلك، لا يزال العديد من مديري الأموال يعتقدون أن تحقيق مكاسب في المستقبل يمكن أن يكون أمرًا صعبًا؛ نظرًا للمخاوف من التضخم وارتفاع التقييمات.
وخلال هذا الأسبوع، سيحلل المتداولون الدقائق الأخيرة من اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الخاص ببيانات شهر يونيو، والمقرر انعقاده يوم الأربعاء المقبل، بحثًا عن أدلة حول متى يمكن للبنك المركزي أن يبدأ في رفع أسعار الفائدة. ومن المحتمل أن تستمر مشكلة التقلبات؛ لأن أحجام التداول الإجمالية تميل إلى أن تكون أخف في أشهر الصيف.
ولا يزال العديد من المستثمرين الأفراد متفائلين بشأن أي تراجع محتمل في السوق، حتى مع تعثر بعض تداولاتهم المفضلة مؤخرًا. وتراجعت أسهم شركة إيه إم سي إنترتينمنت القابضة بنسبة 28٪ من أعلى مستوى تصل له خلال يوم تداول، والذي كان في أوائل يونيو الماضي.
واعتبارًا من بعد ظهر يوم الجمعة الماضي، انخفضت «دوج كوين»، وهي العملة المشفرة المفضلة بين المستثمرين الأفراد، بنحو 67٪، مقارنة بالمستوى الذي سجلته في مايو. في غضون ذلك، تم تداول أسهم شركة جيم ستوب، التي ربما تكون أشهر أسهم ميم تم تدوالها، بالقرب من مستوى 200 دولار، وذلك بعد ارتفاعها إلى 483 دولارًا في وقت سابق من هذا العام.
ويبدو أن المتداولون الأفراد لا يزالون على استعداد لاستخدام إستراتيجية «الشراء عند الانخفاض». ففي 18 يونيو الماضي، على سبيل المثال، اشترى مستثمرو التجزئة أكثر من 2 مليار دولار من الأسهم على أساس صافي المبلغ، متغلبين بذلك على المستويات التي تم تحقيقها في أي يوم آخر على الأقل خلال العامين الماضيين، وفقًا لما أكدته بيانات فاندا تراك، حيث تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى تقريبًا بنسبة 1٪ أو أكثر.
وقال جيسون جوبفيرت، رئيس شركة صانديال كابيتال ريسيرش، التي تتبع مدى اختلاف معدل الثقة بين المتداولين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين: «لا يزال الناس متفائلين للغاية».
ويُظهر مقياس الشركة لثقة المتداولين الأفراد حاليًا أن المجموعة واثقة بنسبة 70٪ تقريبًا من أن الأسهم الأمريكية ستستمر في الارتفاع خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. في غضون ذلك، يثق المتداولون المحترفون بنسبة 44٪ فقط من أن الأسهم سترتفع خلال تلك الفترة.
ورغم أن حماسهم لم يتضاءل، إلا أن صغار المستثمرين باتوا يغيرون مسارهم. فخلال معظم العام الماضي، كان هؤلاء المتداولين يميلون إلى الاتحاد حول قطاعات معينة في وقت واحد. على سبيل المثال، تراكم المستثمرون على شركات صناعة السيارات الكهربائية في أواخر عام 2020 وأوائل عام 2021.
وجذبت أسهم شركات القنب انتباههم في فبراير. وعندما قل رواج أسهم الميم في وقت لاحق من فصل الربيع الماضي، تحول تركيز المستثمرين نحو العملات المشفرة.
أما الآن، فيصل المستثمرون الأفراد إلى أجزاء أوسع من سوق الأسهم. على سبيل المثال، تُظهر بيانات فاندا تراك، حتى يوم الخميس الماضي، أن هناك شركة لأشباه الموصلات، وخطًا للرحلات البحرية، وسهمًا مشهورًا على وسائل التواصل الاجتماعي صنفت جميعها ضمن أفضل خمسة أسهم تنبأت الشركة لهم بأن يشهدوا أعلى صافي تدفقات داخلة في الأسبوع الماضي. وفي النصف الثاني من شهر يونيو، تنوعت مشتريات الأسهم بين شركات الطاقة، والخامات، والشركات المالية والصناعية. وكانت أسهم شركات السفر من بين المفضلين مؤخرًا كذلك.
وقال فيراج باتيل، الخبير الإستراتيجي في شؤون الماكرو العالمي بشركة فاندا ريسيرش: «عندما يتعلق الأمر بمشتريات المسثمرين الأفراد لن تجد أي موضوع واحد مهيمن، وهو أمر غير معتاد مقارنة بالسلوك الذي يشبه تحركات القطيع، الذي شهدناه من المستثمرين الأفراد في وقت سابق من هذا العام، عندما كانوا يطاردون مجموعة محددة من الأسهم».
لكن هناك شيئًا واحدًا لم يتغير، وهو: أن المستثمرين الأفراد ما زالوا ينجذبون إلى الشركات التي لديها احتمالية حدوث تقلبات كبيرة في الأسعار.
وفي الأسبوعين الماضيين، رفع المستثمرون الأفراد أسهم شركات غير معروفة بما في ذلك شركتا البرمجيات مارين سوفت وير، وألفي، بالإضافة إلى شركة آيكونيكس لتقنيات التصوير، والتي ارتفعت بنسبة 100٪ أو أكثر خلال اليوم.
واستمر هذا الاتجاه في شهر يوليو الجاري، حيث ساعد المستثمرون الأفراد في رفع أسهم شركة بوب كالتشر جروب المحدودة، التي تتخذ من الصين مقرًا لها، وهي شركة تطور وتستضيف أحداث الهيب هوب، وصعدت أسهمها لتغلق الأسبوع الماضي عند مستوى 53.40 دولار، بعد أيام من تسعير الأسهم بنحو 6 دولارات للسهم الواحد في طرحها العام الأولي. ويمثل ذلك قفزة بنسبة 790٪ من سعر الاكتتاب العام للشركة.
وركز المتداول المتفرغ ألكس سلفيتنيكوف، البالغ من العمر 24 عامًا ويقيم في فلوريدا، مؤخرًا على التقلبات بين الأسهم الفردية. ويعتبر سلفيتنيكوف نفسه مستثمرًا هبوطيًا، حيث يقضي معظم أوقاته في الرهان ضد أسهم التكنولوجيا الحيوية على منصة تريد زيرو أمريكا، كما أنه قام مؤخرًا بتحقيق ربح سريع على المكشوف، ثم اشترى لاحقًا أسهمًا في شركة مارين سوفت وير، بعدما أصبحت متقلبة في أواخر يونيو الماضي.
وقال سلفيتنيكوف، الذي يقود مجموعة صغيرة من المتداولين، الذين يدفعون للوصول إلى غرفة التداول الرقمية الخاصة به: «التقلب شيء أساسي بالنسبة للمتداولين الأفراد».
وأضاف: «في هذه المرحلة، لا أهتم بالضرورة كثيرًا بما يفعله السوق ككل».
واختتم: «بالنسبة لي، طالما أن هناك تقلبات في السوق - صعودًا أو هبوطًا - يمكنني كسب المال».
